Entschädigungseinrichtung: fünf Fragen, die mir jedes Mal gestellt werden
Diese fünf Fragen höre ich in nahezu jedem Telefonat fast wortgleich. Hier folgen klare Antworten — ohne „kommt auf den Einzelfall an“ dort, wo die Antwort in Wahrheit einfach ist.
Wie viel bekomme ich?
Mindestens 90 % der Forderungssumme, solange die Auszahlung 20.000 Euro nicht übersteigt — das ist die unionsweit festgelegte Schwelle (Artikel 4, Richtlinie 97/9/EG). Ein Mitgliedstaat kann eine höhere Grenze festsetzen oder vollständig entschädigen; den konkreten Betrag und den Prozentsatz für Ihre Einrichtung — EdW, FSCS, ICF oder eine andere — prüfen wir gesondert, denn sie unterscheiden sich. Entscheidend ist: Die Einrichtung entschädigt dafür, dass ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen Kundenwerte nicht zurückgeben konnte — sie ist keine Gewinngarantie und deckt keine Verluste aus fehlgeschlagenen Geschäften.
Ist das dasselbe wie die Einlagensicherung einer Bank?
Nein, und das ist die häufigste Verwechslung. Die Einlagensicherung (Richtlinie 2014/49/EU) schützt Guthaben auf einem Bankkonto — bis zu 100.000 Euro. Die Anlegerentschädigung (Richtlinie 97/9/EG) schützt die Kundenwerte eines Wertpapierdienstleistungsunternehmens oder Brokers, wenn das Unternehmen sie infolge einer Insolvenz oder eines Betrugs nicht zurückgeben kann — andere Schwelle, andere Einrichtung, anderer Antrag.
Wie viel Zeit bleibt für die Antragstellung?
Die Frist setzt die jeweilige nationale Einrichtung, und sie ist strikt: Wer sie versäumt, dessen Forderung wird in diesem Verfahren nicht mehr geprüft — selbst wenn der Schaden real ist. Warten Sie nicht auf den Ausgang eines Strafverfahrens oder einer Zivilklage, bevor Sie den Antrag bei der Einrichtung stellen — diese Verfahren laufen parallel, nicht nacheinander.
Die Entschädigungseinrichtung ist ein Boden, keine Decke. Sie garantiert ein Minimum, gleichgültig wie verworren der Fall ist — und gerade deshalb sollte man nicht warten, bis sich der Rest klärt, um dieses Minimum zu beantragen.
Die Einrichtung hat abgelehnt. Ist damit alles vorbei?
Nein. Eine Ablehnung lässt sich anfechten — entweder über eine interne Überprüfung durch die Einrichtung selbst oder vor dem Verwaltungs- oder Zivilgericht, je nach Land und Art der Einrichtung. Die Ablehnung durch die Einrichtung verschließt auch nicht die übrigen Wege: die Zivilklage gegen den Broker oder die Anmeldung im Rahmen der strafrechtlichen Vermögensabschöpfung, sofern der Fall dorthin gelangt ist. Ein versperrter Weg ist kein Urteil über den gesamten Fall.
Mein Broker ist in einem anderen EU-Land lizenziert. Wohin muss ich mich wenden?
An die Einrichtung des Landes, in dem der Broker seine Zulassung erhalten hat — nicht an die Ihres Wohnsitzes. Das Prinzip der „Herkunftslandaufsicht“ in MiFID II (Richtlinie 2014/65/EU) bedeutet, dass ein Kunde aus Italien, der über einen zypriotischen oder deutschen Broker gehandelt hat, gerade von der zypriotischen oder deutschen Einrichtung geschützt wird — und genau dorthin geht der Antrag. Der erste Schritt ist immer derselbe: klären, wer die Zulassung erteilt hat — und erst von dort aus Fristen und Anschrift für die Antragstellung bestimmen.
