Madoff : une pyramide de 65 milliards de dollars sans le moindre jeton crypto

Bien avant l’apparition des cryptomonnaies et des « robots de trading automatisés », la plus grande pyramide financière de l’histoire a été bâtie par un homme jouissant d’une réputation irréprochable à Wall Street : l’ancien président du NASDAQ. Pendant des décennies, les clients de Bernard Madoff ont perçu des rendements réguliers, année après année, quelles que soient les conditions de marché, et c’est précisément cette stabilité, et non une promesse suspecte de profits extraordinaires, qui a constitué le masque le plus convaincant de la fraude.

Madoff a entamé une carrière légitime en Bourse dès 1960, en fondant avec de modestes économies sa propre société de tenue de marché (market making). Son entreprise a prospéré et, en 1990, il a même présidé le NASDAQ, une plateforme de négociation dont les systèmes électroniques reposaient en partie sur une technologie mise au point par sa propre société. Cette respectabilité publique est devenue le socle de la confiance accordée à la division d’investissement qu’il dirigeait en parallèle.

C’est précisément au sein de cette division, selon les enquêteurs, qu’a commencé à prendre forme, dès les années 1990, un système de Ponzi à l’état pur : l’argent des clients n’était adossé à aucun investissement réel, et les relevés faisant état de « bénéfices » relevaient de la pure fiction. Les fonds des nouveaux clients servaient à payer les anciens, tandis que Madoff entretenait l’illusion d’un rendement stable et modéré qui n’alarmait presque personne : c’est justement cette prévisibilité, à l’opposé des promesses agressives d’autres systèmes frauduleux, qui a détourné pendant des années les soupçons des régulateurs.

Le système s’est effondré en décembre 2008, sur fond de crise financière, lorsqu’une vague de demandes de retrait a dépassé ce que Madoff pouvait couvrir avec les nouveaux apports. Selon les enquêteurs, ce sont les propres fils de Madoff qui ont dénoncé la fraude aux autorités. Il a été arrêté le 11 décembre 2008 et a plaidé coupable en mars 2009. Au moment de l’effondrement, le solde fictif des comptes clients atteignait près de 65 milliards de dollars, tandis que les enquêteurs estimaient les pertes réelles des investisseurs à 18 milliards de dollars.

En juin 2009, le tribunal a infligé à Madoff la peine maximale : 150 ans de prison. Il est mort en détention en avril 2021, sans jamais avoir été libéré. Le liquidateur désigné par le tribunal (trustee) a œuvré pendant des années à récupérer des actifs pour les créanciers et a, à ce jour, reversé aux victimes plus de 14 milliards de dollars sur les 18 milliards de pertes réelles initiales.

Publié le 23 mars 2023